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La psicologia dell’investitore: bias ed emozioni nel traiding

17 agosto 2023

Nella pratica degli investimenti finanziari, la razionalità umana spesso viene messa alla prova. Gli investitori possono essere influenzati da una serie di fattori psicologici che possono compromettere la loro capacità di prendere decisioni razionali. Tra questi fattori, i bias cognitivi e il ruolo delle emozioni sono particolarmente rilevanti. La psicologia economica si occupa proprio di studiare come queste variabili influenzano le scelte finanziarie degli individui. Questo articolo esplorerà in dettaglio cosa accade nella mente dell'investitore, analizzando l'impatto dei bias cognitivi e delle emozioni durante periodi di instabilità del mercato, sia in momenti di perdita che di guadagno.

La psicologia dell’investitore: l'impatto delle emozioni nelle decisioni finanziarie

Che cosa sono i bias cognitivi?

I bias cognitivi sono distorsioni sistematiche dei processi decisionali che possono influenzare la nostra percezione della realtà e portarci a prendere decisioni irrazionali. Gli investitori, come tutti gli esseri umani, sono soggetti a una vasta gamma di bias cognitivi che possono influenzare le loro scelte finanziarie. Alcuni dei bias più comuni includono l'effetto di ancoraggio, l'illusione di controllo, l'avversione alla perdita e l'euristica della disponibilità. Durante periodi di instabilità del mercato, come ad esempio una crisi economica, l'incertezza aumenta e gli investitori sono più suscettibili a questi bias cognitivi. Ad esempio, l'effetto di ancoraggio può portare gli investitori a basare le proprie decisioni di investimento su informazioni o valutazioni iniziali, senza considerare adeguatamente nuove informazioni che potrebbero essere emerse. L'illusione di controllo spinge gli investitori a sovrastimare la propria capacità di influenzare i risultati degli investimenti, portandoli ad assumere troppi rischi o a ignorare l'importanza della diversificazione del portafoglio.

Emozioni ed investimenti

Le emozioni giocano un ruolo fondamentale nella presa di decisioni finanziarie. Gli investitori possono essere dominati da emozioni come la paura, l'avidità, l'euforia o la disperazione, che possono influenzare il modo in cui valutano i rischi e prendono decisioni. Durante periodi di perdita, la paura può indurre gli investitori a vendere titoli in modo impulsivo, anche se potrebbe essere più vantaggioso mantenere gli investimenti a lungo termine. Al contrario, durante periodi di guadagno, l'avidità può portare gli investitori a prendere decisioni irrazionali, come ad esempio investire in asset ad alto rischio senza una corretta valutazione dei potenziali svantaggi. La componente emozionale degli investimenti è particolarmente evidente durante i periodi di volatilità del mercato. Le fluttuazioni dei prezzi possono innescare reazioni emotive intense negli investitori, che possono portare a scelte irrazionali. Ad esempio, l'effetto di perdita avversione può portare gli investitori a evitare di vendere titoli che stanno subendo perdite, nella speranza che il mercato si riprenda. Questo comportamento può essere influenzato dalla paura di realizzare una perdita effettiva, anche se la situazione potrebbe richiedere un'azione diversa per limitare ulteriori danni.

Bias ed emozioni influenzano le decisioni irrazionali in ambito finanziario

La psicologia economica ci insegna che l'interazione tra bias cognitivi ed emozioni può portare a decisioni finanziarie irrazionali e comportamenti non ottimali. Gli investitori tendono a prestare maggiore attenzione alle informazioni che confermano le loro convinzioni preesistenti (conferma dei propri bias), ignorando o minimizzando le informazioni che potrebbero smentirle. Questo fenomeno è noto come "selezione delle informazioni" e può influenzare negativamente la capacità dell'investitore di analizzare obiettivamente le opportunità di investimento.

Inoltre, la ricerca ha dimostrato che la componente emozionale degli investimenti può essere amplificata durante i momenti di instabilità del mercato. Durante una crisi finanziaria, ad esempio, gli investitori possono essere sopraffatti dall'ansia e dalla paura, portandoli a prendere delle decisioni impulsive o a seguire il comportamento della massa, senza basarsi su una corretta analisi dei fondamentali dell'investimento. È importante sottolineare che non tutti gli investitori sono uguali e che l'impatto dei bias cognitivi e delle emozioni può variare da individuo a individuo. Alcuni investitori potrebbero essere più inclini ad agire in modo impulsivo, mentre altri potrebbero essere in grado di controllare meglio le loro emozioni e prendere decisioni più razionali. Inoltre, l'esperienza e la conoscenza finanziaria possono influenzare la capacità dell'investitore di gestire gli effetti dei bias cognitivi e delle emozioni.

Come gestire la componente psicologica negli investimenti?

Per mitigare gli effetti negativi dei bias cognitivi e delle emozioni sugli investimenti, è importante prendere consapevolezza di questi fattori e sviluppare strategie per gestirli. Una buona pratica può essere quella di adottare un approccio basato su regole solide, ad esempio seguendo una strategia di investimento a lungo termine o diversificando il portafoglio in modo da ridurre il rischio. Inoltre, l'educazione finanziaria e la consulenza professionale possono aiutare gli investitori ad acquisire competenze e strumenti per prendere decisioni più informate e razionali. Gli investitori possono adottare diverse strategie per gestire i bias cognitivi e le emozioni al fine di prendere decisioni finanziarie più razionali e ponderate. Un aspetto fondamentale è la consapevolezza dei propri schemi mentali e delle emozioni che influenzano le decisioni finanziarie. Riconoscere l'influenza dei bias cognitivi e delle emozioni può aiutare gli investitori a prendere decisioni più razionali. Una strategia efficace per gestire i bias cognitivi e le emozioni è cercare il supporto di uno psicologo specializzato in finanza comportamentale. Uno psicologo esperto può aiutare l'investitore a identificare e comprendere i propri bias cognitivi, nonché a sviluppare le strategie di coping adeguate per affrontarli. Attraverso tecniche di rilassamento e altri strumenti psicologici, come la consapevolezza delle proprie emozioni e la ristrutturazione cognitiva, gli investitori possono imparare a gestire le emozioni che potrebbero influenzare negativamente le decisioni finanziarie.


L'importanza del supporto di uno psicologo:

La consulenza di uno psicologo specializzato in finanza comportamentale può essere di grande aiuto agli investitori. L'esperto può fornire un ambiente sicuro e privato in cui gli investitori possono esplorare le loro emozioni, i loro pregiudizi mentali e le loro paure legate agli investimenti. Lo psicologo può aiutare a identificare pattern comportamentali dannosi e a fornire strumenti pratici per gestirli. Inoltre, lo psicologo può lavorare con gli investitori per sviluppare strategie di coping specifiche per ridurre l'effetto dei bias cognitivi. Ciò potrebbe includere l'uso di tecniche di decision making razionale, come l'analisi critica delle informazioni, la considerazione di prospettive alternative e la ricerca di dati oggettivi. Un altro vantaggio del supporto di uno psicologo è la possibilità di ricevere feedback e consigli personalizzati. Ogni investitore ha una storia unica, con esperienze e obiettivi finanziari diversi. Uno psicologo può adattare le strategie di coping in base alle specifiche esigenze individuali, aiutando gli investitori a prendere decisioni più consapevoli e informate. Infine, lo psicologo può svolgere un ruolo importante nel fornire sostegno emotivo durante periodi di volatilità o crisi finanziarie. Gli alti e bassi del mercato possono provocare ansia e stress significativi negli investitori. Uno psicologo può offrire uno spazio sicuro per esprimere queste emozioni, fornendo supporto e incoraggiamento per affrontare le sfide finanziarie con resilienza. La gestione dei bias cognitivi e della componente emozionale è fondamentale per gli investitori che desiderano prendere decisioni finanziarie razionali e informate. Il supporto di uno psicologo specializzato in finanza comportamentale può essere un prezioso alleato in questo processo. L'esperto può aiutare gli investitori a riconoscere i loro pregiudizi mentali, a gestire le emozioni legate agli investimenti e a sviluppare strategie di coping efficaci. Con il supporto adeguato, gli investitori possono superare le influenze negative dei bias cognitivi e prendere decisioni finanziarie più consapevoli e di successo.


In sintesi

  • I bias cognitivi sono pregiudizi mentali che modellano il modo in cui percepiamo, elaboriamo e prendiamo decisioni riguardo alle informazioni. Questi bias sono spesso il risultato di esperienze passate e possono influenzare il nostro modo di pensare in modo inconsapevole. In ambito finanziario, i bias cognitivi possono portare a errori di valutazione delle opportunità di investimento, alla sovrastima delle proprie capacità e alla tendenza a seguire il gregge invece di prendere decisioni indipendenti.
  • La componente emozionale gioca un ruolo cruciale nel processo decisionale degli investitori. Le emozioni come la paura, l'avidità e l'euforia possono influenzare le decisioni finanziarie, spingendo gli investitori ad agire in modo irrazionale. Ad esempio, la paura delle perdite può portare a vendere in modo precipitoso, mentre l'avidità può spingere a prendere rischi eccessivi. Queste emozioni possono essere amplificate dai bias cognitivi, creando un circolo vizioso che può danneggiare i risultati finanziari.


In conclusione, la mente dell'investitore è influenzata da una complessa interazione tra bias cognitivi ed emozioni. La psicologia economica ci fornisce uno sguardo approfondito su come questi fattori possono interferire con le decisioni finanziarie degli individui, soprattutto durante periodi di instabilità del mercato. Prendere consapevolezza di questi effetti e adottare strategie per gestirli può aiutare gli investitori a prendere decisioni più razionali e ottimali, migliorando le loro prospettive di successo nel mondo degli investimenti.

Dott.Igor Graziato
Psicologo del Lavoro e delle organizzazioni

Specialista in Psicoterapia
Master in Cognitive Behavioural Hypnotherapy
Ipnosi Clinica Evidence Based

Membro dell'American Psychological Association

Past Vice President Ordine degli Psicologi del Piemonte

Bibliografia

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